学习股票入门知识:股票投资里有哪些必学的入门基础知识 ?作者:老船长

发布时间:2020-03-25 14:00:04   来源:网络

给新股民的三句话

作者:流水白菜

来源:雪球

1、回报
作为一个新股民,首先要知道一件很残酷的事情:股市是7赔2平1赢,赚钱的那部分人中,大师级的,或者运气好的,长期年回报也就是10-20。
2、投资而不投机
股票的时候,要慎重,投资用的是你的血汗钱,不是用来打麻将的娱乐的钱。股市不相信眼泪,你的钱,也不是那么容易千金散尽还复来的,买完股票后,少交易,如果像买卖房子一样的交易,你或许就是大师。
3、了解自己,了解市场
如果你愿意在股市上有更多的收获,那么,你必须了解一下股市的历史,必须股市下,人性的弱点,就能让你未来犯错,不会那么低级。


(二)了解人性:股市的五种错觉
股市是制造幻觉的高手,大多人都被股市骗了。(金融业其实总体来说都是)以下是股市的五种错觉,不知道你是否都没有被骗。


1、货币幻觉
十几年前,互联网刚普及的时候,有个朋友写过一篇文章,说如果你想做梦,只需要简单的click,就能进入各种各样梦工厂制造的电影梦。你可以轻而易举化身为英雄,去拯救地球;你可以在异国他乡,谈一场轰轰烈烈的恋爱;你可以进入中世纪进入未来世界……
生生死死,爱爱恨恨,如此容易。在我看来,股市也一样,由于点击买入的容易,让人们觉得交易如此的随心所欲,浑然不觉得这是将自己数月,甚至数年,甚至数十年的收入,轻易的投入到一笔投资当中去。若干年过,当他们回想起那个早上,那一秒钟,那一下轻易的click,决定了一生。不知道是什么感受所以我原先写过一篇文章《仪式化投资》,文章里说:对于非常重要的事情,我们往往会采用某种仪式,比如生子、婚丧、入住新房、找到工作等等。投资股票,对于一些人来说,是把家庭数年的资产投入,因此是如履薄冰,小心万分,一笔数年的收入投入某个公司,沐浴更衣,静思明志,焚香饮茶,都不为过。


2、取款机幻觉
每次牛市,股市给人的感觉都是取款机。每天早上起来,金币落了一地。甚至有些人开始盘算着,是否应该辞职,做专职投资者。对于他们,我想说的,熊市的时候开始盘算做专职投资者,这个想法才会更靠谱一些。(最近有个认识多年的网友说辞职专门投资了,去年年底也有一个聊过几次天的网友辞职专门投资了,我都是很认同的)


下面这篇文章是很早写的:
经历过熊市的人,大多会冷眼看股神的生生灭灭,知道这些过度交易者未来发达的概率只有百分一;知道真正的投资者,年复利15的艰辛。


耶鲁大学的基金是美国大学最好的基金,20年来,每年保持16的速度在增长,到08年,10亿美元变成了惊人的220亿。然后09年,好景不再,一个百分30的亏损,让基金下跌了60亿美元。复利15又只能成为一个需要重新点燃的目标。中国股市长期的超速增长;加上各种公募私募基金们为了营销,寻章摘句的截取各种数字和理论,散布的各种骗人理论。让一些在股市里混久的人们以为,过往的神话可以无穷复制。


复利5-7,一个冰冷的数字,道出了世界各国股市每日疯狂波动下的真相。每个国家都会经历极熊市,美国会有29年的崩溃,几十年方得复苏;日本会有90年代的崩溃,目前仍在新科技里缅怀那逝去的黄金时光;台湾二十年一梦,梦仍未醒。醉酒的大汉被股市复利的绳子绑着,他们可以走的很远,但越来越紧的绳子终究会把他们拉回到柱子旁边。如果有一天,铡刀落下,倒下的将不仅仅是无所畏惧的韭菜;那还将包括,很多根据短期归纳法,废寝忘食兢兢业业的各路英雄好汉。
没有洪水,三峡大坝不是可以吹牛么?没有极熊市,股市或许是取款机。


3、盈利幻觉
上个段落谈到复利。复利谈得太多了,但还是经常看到很多人动不动说自己的目标是每年30,每年40。还是看到很多人被这种盈利幻觉所蛊惑。说实在,也许他们这些人过去的成功,让他们蒙蔽了自己,产生了幻觉。对于这些幻觉,我只想说三句话:


1、十年十倍,意味着每年百分26;100万,每年百分26,20年后1个亿。而每天百分1,一年后,100万就有1.5个亿。


2、翻倍需要涨百分100;腰斩只要跌百分50。100万,第一年赚百分40,第二年亏百分20;第三年赚百分40,第四年亏百分20;第五年赚百分40,第六年亏百分20。那么,第六年底,这100万也就140万。和买银行理财产品差不多。


3、以前有个统计:10万本金每月5次进出每年手续费1.2万。(负的复利)


(四)权威幻觉
股市投资需要消耗大量的时间精力,所以很多人的办法是,跟对人,他买我也买,他赚我也赚。找到股神跟一根,下半辈子有保障。


中国股市股神很多,我就说一个,赵笑云,2000年,赵笑云在各大报刊的荐股比赛中频频占先,尤其在一个模拟实战中,创造了累计收益率2000%的战绩,为同期市场收益的50倍。很牛吧。但多年后(甚至当时)很多人都认为是一个局。最后,在他立荐后的一只股票后暴跌不止收场,同时被打上庄托的标签。


但大多权威不这么玩。就是他们推荐一堆的股票,经常推荐。这其中,他以后每次就提自己成功的推荐过的几只,反复说。其实吃瓜群众细想一下,一个人如果买入20只股票甚至50只,没有个十倍股那是运气太差了。


决定收益的,往往不是你买到什么,甚至不是你买到多低,而是这只股票你买了多少。


(五)聪明人幻觉

我进入股市的第一周,赚了百分10,所以后来喜欢上股市。但当时就投入5000元,赚了500(当时一个月的收入)。后来不断的增加钱,但第一年是亏本的。


我进入股市的头几年,碰到一个牛市,连续40只股票都是赚钱的。但最后一只买了一只股票,从14元跌到1元,把前面40只股票赚的,全部亏回去。由此,我差点再也不进股市了。


我估计有些人也有我这种经历。但我回忆那几年,感觉自己是聪明的。比别人聪明。后来我发现,几乎所有进入股市的人,都认为自己是聪明的。然后,冰冷的数字告诉我,大多聪明人其实最后是亏钱的。这是为什么?


我们觉得聪明,是因为我们和权威们经常做的一样,选择性的记忆。比如我同时关注5-10只股票(其实还没买),其中一只涨到天上去,我们会大呼可惜,但全然忘记了,看中的其他股票,大多表现平平,甚至有的跌得惨不忍睹。做一个假设,假设我们看好的股票都平均买入,最后的结果,我估计就平平淡淡了。


所以,投资股市。当有一天,我发现我不是一个聪明的人开始,总体投资就上了一个台阶。
我知道必须扎扎实实做些事情来推进自己的投资水平,而不是依靠感觉;我也知道一两次的赚钱其实没什么,买入就涨的概率其实和买入就跌的概率差不多,走进电梯的时候我是不知道电梯向上还是向下的。


也许,这就叫敬畏股市吧。


三、了解市场
(一)股市的长期回报远高于债券
根据西格尔教授的《股市长线法宝》的统计,1802年,1万美元的股市投资,到了2008年,扣除通货膨胀后,能达到56亿美元。而投资长期国债,只有800万美元。而黄金只有2.6万美元。股票通过盈利增长和鼓励分红产生的内部价值;债券通过利息支付。


1926年以来,如果加上通货膨胀,股市的回报率就不只是7.2%,而是10.6%。这也就是我们通常说的,股市的合适回报假设每年百分10的原因。


(二)股市中短期的波动极大
我们通常说投资股市的风险,主要是其在以年的尺度上波动极大。有可能一年指数上涨百分60,也有可能一年股市下跌近百分40。


(三)股市的超长期波动很小
下图可以看出来,股市从1年到50年的波动范围慢慢缩小。上限下限分别为7.7和5.7。(加上通胀每年回报8-10)这就是对于普通人来说,股市的最佳策略是长期投资策略的原因。


(四)债券的总体回报远低于股市
1826-2008,美国长期国债的名义回报(未包括通胀)只有5.7,每年低于股市5个点。所以,如果长期配置的考虑,我个人认为股市可以多配,债券低配。


(五)股市的上涨来源于哪里
股市的盈利主要来源于企业的盈利。这篇文章的主要来自于《共同基金常识》的论述,下图一目了然:

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